PFSRM zaprasza do udziału w cyklu szkoleń z podejścia dochodowego
28.10.2025 r.
Szanowni Państwo,
z przyjemnością zapraszamy Państwa do udziału w cyklu warsztatowych szkoleń poświęconych podejściu dochodowemu. Przygotowaliśmy je wspólnie, łącząc nasze doświadczenia
i perspektywy — zarówno w zakresie merytorycznego opracowania materiałów, jak
i praktycznych zadań oraz przykładów obliczeniowych.
Zależało nam na tym, aby każde szkolenie miało charakter maksymalnie praktyczny,
a jednocześnie oparte było na solidnych podstawach teoretycznych. Wierzymy, że fakt, iż cały cykl został przez nas wspólnie opracowany i autoryzowany, będzie stanowił dla uczestników dodatkowy atut — gwarancję spójności, jakości oraz podejścia opartego na wiedzy teoretycznej
i merytorycznej oraz realnych doświadczeniach zawodowych.
Szkolenia podzielone są na trzy poziomy:
- podstawowy,
- zaawansowany,
- ekspercki.
W ramach każdego z tych poziomów realizowane będą odrębne, 8-godzinne zajęcia warsztatowe w formule online, natomiast w przypadku poziomu eksperckiego przewidujemy również możliwość uczestnictwa w szkoleniu stacjonarnym.
Serdecznie zapraszamy do uczestnictwa i wspólnej pracy nad doskonaleniem umiejętności
w zakresie podejścia dochodowego.
dr Piotr Cegielski, MAI, MRICS
dr hab. Dariusz Trojanowski, prof. UG
z przyjemnością zapraszamy Państwa do udziału w cyklu warsztatowych szkoleń poświęconych podejściu dochodowemu. Przygotowaliśmy je wspólnie, łącząc nasze doświadczenia
i perspektywy — zarówno w zakresie merytorycznego opracowania materiałów, jak
i praktycznych zadań oraz przykładów obliczeniowych.
Zależało nam na tym, aby każde szkolenie miało charakter maksymalnie praktyczny,
a jednocześnie oparte było na solidnych podstawach teoretycznych. Wierzymy, że fakt, iż cały cykl został przez nas wspólnie opracowany i autoryzowany, będzie stanowił dla uczestników dodatkowy atut — gwarancję spójności, jakości oraz podejścia opartego na wiedzy teoretycznej
i merytorycznej oraz realnych doświadczeniach zawodowych.
Szkolenia podzielone są na trzy poziomy:
- podstawowy,
- zaawansowany,
- ekspercki.
W ramach każdego z tych poziomów realizowane będą odrębne, 8-godzinne zajęcia warsztatowe w formule online, natomiast w przypadku poziomu eksperckiego przewidujemy również możliwość uczestnictwa w szkoleniu stacjonarnym.
Serdecznie zapraszamy do uczestnictwa i wspólnej pracy nad doskonaleniem umiejętności
w zakresie podejścia dochodowego.
dr Piotr Cegielski, MAI, MRICS
dr hab. Dariusz Trojanowski, prof. UG
******************************
Poziom podstawowy:
1.1 Podstawy matematyki finansowej i techniki wyceny w podejściu dochodowym.
1.2 Dochody i wydatki oraz metoda inwestycyjna i metoda zysków w wycenie nieruchomości.
Poziom zaawansowany:
2.1 Metody analizy i modelowania danych dla potrzeb podejścia dochodowego.
2.2 Stopa dyskontowa i stopa kapitalizacji w podejściu dochodowym.
2.3 Metoda inwestycyjna – zagadnienia metodyczne wraz z przykładami obliczeniowymi.
2.4 Metoda zysków – zagadnienia metodyczne wraz z przykładami obliczeniowymi.
Poziom ekspercki:
3.1 Metoda inwestycyjna – przykład wyceny budynku biurowego od A do Z.
3.2 Metoda zysków – przykład wyceny budynku hotelowego pod A do Z.
3.3 Analiza scenariuszy i wykorzystanie metody Monte Carlo w podejściu dochodowym.
3.4 Wyznaczanie stopy dyskontowej dla potrzeb metody inwestycyjnej i zysków na ograniczonym rynku.
Do uczestnictwa w szkoleniach poziomu zaawansowanego wymagane jest posiadania uprawnień rzeczoznawcy majątkowego, a w przypadku osób nie posiadających uprawnień niezbędne jest wcześniejsze odbycie szkoleń poziomu podstawowego.
Jeśli chodzi o uczestnictwo w szkoleniach poziomu eksperckiego, to udział w nich będzie wymagał wcześniejszego udziału w wybranych szkoleniach poziomu zaawansowanego, gdyż w bardzo dużej części będziemy się odwoływać do wcześniej przekazanej wiedzy.
Szkolenia rozpoczną się od poziomu podstawowego. 1.1 Podstawy matematyki finansowej i techniki wyceny w podejściu dochodowym.
1.2 Dochody i wydatki oraz metoda inwestycyjna i metoda zysków w wycenie nieruchomości.
Poziom zaawansowany:
2.1 Metody analizy i modelowania danych dla potrzeb podejścia dochodowego.
2.2 Stopa dyskontowa i stopa kapitalizacji w podejściu dochodowym.
2.3 Metoda inwestycyjna – zagadnienia metodyczne wraz z przykładami obliczeniowymi.
2.4 Metoda zysków – zagadnienia metodyczne wraz z przykładami obliczeniowymi.
Poziom ekspercki:
3.1 Metoda inwestycyjna – przykład wyceny budynku biurowego od A do Z.
3.2 Metoda zysków – przykład wyceny budynku hotelowego pod A do Z.
3.3 Analiza scenariuszy i wykorzystanie metody Monte Carlo w podejściu dochodowym.
3.4 Wyznaczanie stopy dyskontowej dla potrzeb metody inwestycyjnej i zysków na ograniczonym rynku.
Szkolenia z zakresu podstawowego będzie się odbywało począwszy od IV kwartału 2025 roku , zaawansowanego do I kwartału 2026 roku, zaś szkolenia z zakresu eksperckiego począwszy od II kwartału 2026 roku.
Do uczestnictwa w szkoleniach poziomu zaawansowanego wymagane jest posiadania uprawnień rzeczoznawcy majątkowego, a w przypadku osób nie posiadających uprawnień niezbędne jest wcześniejsze odbycie szkoleń poziomu podstawowego.
Jeśli chodzi o uczestnictwo w szkoleniach poziomu eksperckiego, to udział w nich będzie wymagał wcześniejszego udziału w wybranych szkoleniach poziomu zaawansowanego, gdyż w bardzo dużej części będziemy się odwoływać do wcześniej przekazanej wiedzy.
Ich program w ujęciu syntetycznym przedstawia się następująco:
1.1 Podstawy matematyki finansowej oraz techniki wyceny w podejściu dochodowym.
• Istota inwestycji finansowej. Wartość bieżąca i wartość przyszła inwestycji.
• Zasada współmierności stóp i dochodów w analizie opłacalności inwestycji.
• Modelowanie przepływów pieniężnych – przepływy roczne i okresowe.
• Modelowanie przepływów pieniężnych – przepływy nominalne i realne.
• Rachunek rentowy – wartość bieżąca i wartość przyszła szeregu płatności.
• Stopa procentowa, stopa dyskontowa i stopa zwrotu z inwestycji.
• Wybrane statyczne i dynamiczne miary opłacalności inwestycji.
• Funkcje finansowe w arkuszu kalkulacyjnym Excel.
1.2 Dochody i wydatki oraz metoda inwestycyjna i metoda zysków w wycenie nieruchomości.
• Zakres stosowania podejścia dochodowego w wycenie nieruchomości.
• Matematyczny model wartości nieruchomości w podejściu dochodowym.
• Metoda inwestycyjna – dochód potencjalny i dochód efektywny brutto.
• Metoda inwestycyjna – wydatki operacyjne i dochód operacyjny netto.
• Metoda zysków – przychody z działalności operacyjnej na nieruchomości.
• Metoda zysków – wydatki i koszty prowadzonej działalności operacyjnej.
• Stopa dyskontowa i stopa kapitalizacji w wycenie nieruchomości inwestycyjnych.
• Stopa dyskontowa i stopa kapitalizacji w wycenie nieruchomości operacyjnych.
Poziom zaawansowany:
2.1 Metody analizy i modelowania danych dla potrzeb podejścia dochodowego.
• Źródła danych o przychodach i kosztach wycenianej nieruchomości.
• Analiza zasad najmu i dzierżawy obowiązujących na nieruchomości.
• Źródła danych rynkowych. Analiza stawek czynszu nieruchomości podobnych.
• Metody analizy kosztów i wydatków operacyjnych na nieruchomości.
• Sprowadzanie stawek czynszu najmu do poziomu porównywalności.
• Analiza sprawozdań finansowych – bilans.
• Analiza sprawozdań finansowych – rachunek zysków i strat.
• Analiza zestawień sald i obrotów.
2.2 Stopa dyskontowa i stopa kapitalizacji w podejściu dochodowym.
• Pojęcie i konstrukcja stopy kapitalizacji oraz stopy dyskontowej
• Podział (klasyfikacja) stóp zwrotu stosowanych w wycenie nieruchomości
• Zasada współmierności – szersze zastosowanie
• Stopy w modelach implicit (pośrednich, niejawnych) i explicit (bezpośrednich, jawnych)
• Sposoby wyznaczania stopy kapitalizacji i stopy dyskontowej – metoda wyciągu
• Sposoby wyznaczania stopy kapitalizacji i stopy dyskontowej na ograniczonym rynku
• Identyfikacja i analiza źródeł dochodów brutto z nieruchomości.
• Parametry użytkowe nieruchomości. Definicja powierzchni najmu.
• Analiza i modelowanie dochodów wynikających ze stanu rynku nieruchomości.
• Analiza i modelowanie dochodów z umów najmu zawartych na nieruchomości.
• Prognozowanie dochodu potencjalnego i dochodu efektywnego brutto.
• Prognozowanie wydatków operacyjnych i dochodu operacyjnego netto.
• Wybór techniki wyceny (kapitalizacja prosta / DCF) wraz z uzasadnieniem.
• Technika DCF – okres szczegółowej prognozy i wartość rezydualna nieruchomości.
• Zastosowanie metody zysków, wybór techniki wyceny
• Przedsiębiorstwo a nieruchomość – co zawiera wartość
• Identyfikacja i analiza źródeł dochodów przy zastosowaniu metody zysków
• Prognozowanie dochodów operacyjnych
• Udział właściciela nieruchomości w dochodzi z działalności gospodarczej prowadzonej na nieruchomości – procedura
• Udział właściciela nieruchomości w dochodzi z działalności gospodarczej prowadzonej na nieruchomości – przykład obliczeniowy
• Wybór techniki wyceny (kapitalizacja prosta / DCF) wraz z uzasadnieniem.
• Technika DCF – okres szczegółowej prognozy i wartość rezydualna nieruchomości
Pełna informacja dotycząca szkolenia: https://pfsrm.pl/edukacja/item/254-cykl-warsztatowych-szkolen-poswieconych-podejsciu-dochodowemu-poziom-podstawowy-w-dniach-27-28112025-r
dodano: Wtorek, 28/10/2025 11:51
ostatnia aktualizacja: Poniedziałek, 03/11/2025 14:02
